今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解约(yuē)的(de)情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多(duō)家基金公司发(fā)布与基(jī)金代(dài)销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构终止合(hé)作(zuò)。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近(jìn)年(nián)来由于(yú)经(jīng)营(yíng)不善(shàn)或(huò)违规，已(yǐ)有(yǒu)多(duō)家基(jī)金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售(shòu)机构之间的合(hé)作本(běn)就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机(jī)构也(yě)是降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得(dé)基金(jīn)发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金(jīn)的相关销售(shòu)业务(wù)。值得注(zhù)意(yì)的(de)是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基(jī)金、平(píng)安基(jī)金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公(gōng)告(gào)，经与北京虹点基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募(mù)基(jī)金。自公(gōng)告(gào)之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基(jī)金买入的相关(guān)业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构(gòu)的(de)合作关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家(jiā)基金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机(jī)构(gòu)的(de)合(hé)作；5月以来(lái)，则已有9家基(jī)金公司宣布(bù)终止了合(hé)计12家基金(jīn)代销机构(gòu)的合作(zuò)，这其中包括独(dú)立基金(jīn)销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基(jī)金解(jiě)除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基(jī)金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都(dōu)会和基金代(dài)销机构解除合作(zuò)关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年(nián)2月(yuè)和3月(yuè)分别解(jiě)除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随(suí)着(zhe)代销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监管趋严(yán)，近几(jǐ)年公募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的选择(zé)标(biāo)准也在提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司(sī)内部人员表示，基金公(gōng)司(sī)终止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对(duì)基金公(gōng)司整(zhěng)体基(jī)金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益(yì)市(shì)场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多(duō)销售合作机(jī)构(gòu)，没(méi)有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基(jī)金公司终(zhōng)止与代销(xiāo)机构的合作(zuò)，通(tōng)常是基金代(dài)销机(jī)构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系(xì)。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠(qú)道负责人透露(lù)，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基金销售公司(sī)，有一(yī)套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立(lì)时(shí)间、综合(hé)能力(lì)，以及(jí)与(yǔ)哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其(qí)公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处付(fù)出(chū)系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是(shì)前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作是(shì)双向(xiàng)选择，基金公司希望能有销售能力(lì)强的机(jī)构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而(ér)券商(shāng)是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对(duì)权益(yì)类产(chǎn)品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市(shì)场，主(zhǔ)要还是在(zài)银行渠(qú)道(dào)和头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新(xīn)公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售保有量数(shù)据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流(liú)量优势继续(xù)发(fā)力，银(yín)行(xíng)、三(sān)方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年(nián)一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前(qián)100强中，21家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其(qí)非(fēi)货币市场公募(mù)基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾(wěi)差距十(shí)分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销售机构保有规(guī)模(mó)则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构中，目(mù)前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业分化更过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处(gèng)趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售(shòu)机构在行(xíng)业大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监会(huì)网站显示，近期(qī)深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员(yuán)会(huì)提交了注销公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的(de)申(shēn)请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机(jī)构监(jiān)督(dū)管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关(guān)规(guī)定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售(shòu)服务有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可(kě)证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机构由于经(jīng)营困难(nán)等(děng)原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如(rú)河南安存基金、科(kē)地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机(jī)过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处构是由于(yú)违规等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发布(bù)消息，宣(xuān)布注(zhù)销上(shàng)海久(jiǔ)富财富(fù)基金销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大(dà)泰金石基金等第三(sān)方代(dài)销机构也被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严监管态(tài)势(shì)下，未(wèi)来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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